Uff. Tausende ETF sind in Deutschland zugelassen, Tendenz steigend. Zwar gibt es tolle Datenbanken, in denen du einen ETF passend zu deinen Wünschen finden kannst, aber du musst deine Wünsche ja erstmal kennen.
Nicht nur gibt es ETF zu fast jedem erdenklichen Thema, sondern auch innerhalb jedes Themas ist das Angebot meist groß. Wie sollst du daraus den für dich passenden ETF finden? Bevor du aufgrund dieser Vielzahl den Kopf in den Sand steckst und den Wald vor lauter Bäumen nicht siehst, schaue ich in diesem Beitrag in einem Praxisbeispiel auf die 5 wichtigsten Kriterien für die ETF-Auswahl.
Das erwartet dich in diesem Beitrag
Kriterien für die ETF-Auswahl an einem Praxisbeispiel erklärt
Vermeide gleichlaufende Kurse zwischen Deinen Wertpapieren
Das ist die Theorie: Mit jedem ETF, den du in dein Portfolio aufnimmst, willst du das Risiko in deinem Depot abmildern. Natürlich willst du mit dem neuen ETF möglichst hohe Rendite erzielen, aber dich gleichzeitig auch gegen die Achterbahn der Kurse an der Börse absichern. Am besten wäre ja, wenn der Kurs deines neuen Wertpapiers anders verläuft als die bereits vorhandenen. Du suchst also nach einem Thema, das eine geringe Korrelation, das bedeutet Gleichlauf der Kurse, mit den anderen ETF in deinem bestehenden Depot hat.
Lass uns ein Beispiel machen: Wenn du dem berühmtesten Standardratschlag gefolgt bist, dann enthält dein Basis-Portfolio vielleicht bereits je einen ETF auf den MSCI World und einen auf den MSCI Emerging Markets Aktienindex. Um noch breiter aufgestellt zu sein, entscheidest Du Dich einen weiteren ETF mit starkem Gewicht auf europäische Aktiengesellschaften aufzunehmen.
Europa ergänzt den MSCI World und MSCI Emerging Markets gut
Im MSCI World Aktienindex sind europäische Firmen nur zu maximal 10 Prozent enthalten. Im MSCI Emerging Markets Aktienindex ist Europa überhaupt nicht vertreten, weil kein Land in Europa als Schwellenland zählt. Aus dem Factsheet der beiden erfährst Du weiterhin, dass im MSCI World und MSCI EM Finanzen und IT die beiden größten Industriesektoren sind. Europäische Firmen sind selten stark auf diesen beiden Gebieten, sodass sich mit einem Europa-ETF ein gutes Gegengewicht bieten könnte.
Kriterien für die ETF-Auswahl, die für jeden ETF gelten
Die Vielzahl wird Dich umhauen. Du brauchst also Kriterien für die ETF-Auswahl
Mit diesen Gedanken startest Du die Suche in einer ETF-Datenbank, ich empfehle extraetf.com oder justetf.com. Der Filter wird auf Europa gesetzt oder die Suchmaske mit dem Stichwort Europa bedient, und schon eröffnet sich dir das große Angebot von Hunderten ETF, die irgendwas mit Europa zu tun haben. Damit du dich nicht von der Vielzahl der angebotenen ETF erschlagen wirst, brauchst du weitere Filter und Kriterien für die ETF-Auswahl.
Reduziere die Kosten. Gilt immer.
Das wichtigste der Kriterien für die ETF-Auswahl, das immer gilt, sind niedrige Kosten. Denn schließlich willst allein du von der Rendite deiner Geldanlage profitieren, und möglichst niemand sonst. Daher starte bei der Sortierung bei der Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio = TER). Du wirst ETF ab unschlagbaren 0,05 % jährliche Kosten finden, bis hin zu 0,7 % für spezialisierte ETF. Je niedriger, desto besser, aber dies soll nicht dein einziges Auswahlkriterium sein.
Bei der Wahl der Ausschüttungsart gibt es kein Richtig oder Falsch
Die Entscheidung, ob Du einen thesaurierenden oder ausschüttenden ETF suchst, liegt ganz bei dir. Es gibt kein richtig oder falsch, einzig eine mögliche Steueroptimierung könnte mit thesaurierenden ETF möglich sein. In jedem Fall halbiert der Filter auf die eine oder andere Ausschüttungsart die Anzahl Deiner Ergebnisse, denn es gibt ungefähr genau so viele thesaurierende wie ausschüttende ETF.
Physisch replizierende ETF reduzieren das Risiko
Im nächsten Schritt empfehle ich die Filterung allein auf die physisch replizierenden ETF, manchmal auch vollständige Replikation genannt. In diesem Fall kauft der ETF-Emittent die im Index enthaltenen Aktien auch tatsächlich, anstatt Tauschgeschäfte mit anderen Banken einzugehen, die Dir im Krisenfall ein zusätzliches Risiko bescheren können. Obwohl das Risiko gering sein mag, schadet es sicher nicht, es auszuschließen.
Wechselkursrisiken vermeiden? Dann wähle deinen ETF in Euro
Auch ein Risiko aus Wechselkursen zwischen Währungen magst du vielleicht ausschließen. Obwohl sich aus den Wechselkursen auch Chancen ergeben können, kannst du Kursabweichungen durch Auswahl der Fondswährung in Euro vermeiden.
Das Fondsvolumen misst implizit das Vertrauen in den ETF
Du kannst die Auswahl weiter einschränken, indem du die Fondsgröße, manchmal auch Fondsvolumen genannt, nach den höheren Werten filterst. Dieses eine der Kriterien für die ETF-Auswahl misst all das Geld, das Investoren bereits in diesen ETF investiert haben und damit implizit das Vertrauen, das Investoren in den ETF setzen.
Nutze nachhaltige Filterkriterien, aber vertraue ihnen nicht blind
Wenn Dir Nachhaltigkeit bei Deiner Geldanlage wichtig ist, dann kannst Du den Filter auf nachhaltige ETFs setzen. Das sind solche, die schwarze Schafe in Bezug auf Umwelt- und Sozialstandards sowie gute Unternehmensführung (die ESG-Kriterien) ausschließen. Das Kriterium SRI (Socially Responsible Investing) ist dabei deutlich strenger als das ESG-Kriterium. Aber sei dir bewusst, dass diese Nachhaltigkeitskriterien nicht mit deinen Werten übereinstimmen müssen. Du solltest ihnen nicht blind vertrauen.
Diese Kriterien für die ETF-Auswahl musst du nicht beachten
Der Anbieter spielt keine Rolle
Übrigens musst du keine Auswahl des Emittenten treffen. Denn in Deutschland sind die Anbieter streng reguliert und außerdem zählt dein eingezahltes Kapital als Sondervermögen des Emittenten. Die Insolvenz eines ETF-Anbieters ist sehr unwahrscheinlich und falls doch, zählt dein Kapital nicht zur Insolvenzmasse. Höchstens wenn du eine persönliche Vorliebe oder Abneigung gegen einen Anbieter hast, solltest du nach dem Emittenten filtern. Sonst ignoriere den Namen des Anbieters einfach.
Die frühere Wertentwicklung sagt nichts über die zukünftige Entwicklung
Ebenso wenig zählt die Wertentwicklung des ETF in der Vergangenheit zu einem Auswahlkriterium. Denn nichts lässt dich auf die Wertentwicklung in der Zukunft schließen. Der nächste Bullenmarkt oder die nächste Krise kommt immer unangekündigt.
Du bist noch nicht fertig: die Wahl der Anlagestrategie
Jetzt folgen die inhaltlichen Kriterien für die ETF-Auswahl
Und schon nach Anwendung der oben beschriebenen allgemeingültigen Kriterien ist die Ergebnisliste sehr viel kürzer geworden. Nun geht es an die inhaltliche Auswahl des gewünschten ETF, denn es bleiben noch viele übrig, die irgendwie ‘Europa’ im Namen tragen. Erinnere dich, dass du auch möglichst wenig in den IT- und Finanzsektor investieren wolltest, weil dein MSCI World- und MSCI EM-ETF bereits stark darin sind. Um genau zu verstehen, welche Strategie jeder ETF in deiner Ergebnisliste verfolgt, musst Du jetzt in die Factsheets schauen.
Das ETF-Factsheet verrät Dir alles
Jedes Factsheet beschreibt das Anlageziel des ETF. Dort steht manchmal recht ausführlich die Anlagestrategie des ETF, manchmal auch nur der Verweis auf den zugrundeliegenden Aktienindex. In jedem Fall gibt dir die Aufschlüsselung nach Ländern, nach Industriesektoren und die Liste der zehn größten Positionen einen umfassenden Eindruck.
Jedes ETF-Thema gibt es im Praxisbeispiel
In der gefilterten Liste unserer Europa-ETF findet sich nun jedes Thema, wie du schon am Namen der ETF erkennen kannst. Unter anderem einer auf die größten Firmen in Großbritannien (schlecht, da zu stark auf ein Land spezialisiert), einer auf europäische Banken (schlecht, da zu stark auf einen Industriezweig fokussiert, außerdem offensichtlich nur im Finanzsektor tätig)… europäische Nahrungsmittelindustrie, europäische Hochdividendenzahler, kleine europäische Aktiengesellschaften… ich schweife ab.
Du wirst feststellen, dass du keinen ETF findest, der breit in viele europäische Firmen investiert (zum Beispiel auf den Aktienindex MSCI Europe oder STOXX Europe 600), ohne auch Aktiengesellschaften im Finanzwesen zu enthalten. Diesen Abstrich musst du also hinnehmen. Manchmal gibt es keinen hundertprozentig passenden ETF, aber das macht auch nichts. Du musst nicht überoptimieren.
Erst die Auswahl, dann das Vergnügen
ETF-Shopping mit der Wertpapierkennnummer
Wenn dein nach den Kriterien für die ETF-Auswahl gefundenes Wertpapier auch diese letzte Hürde gemeistert hat, dann kopiere Dir die Wertpapierkennnummer (WKN oder ISIN) und füge sie in das Orderformular bei Deinem Broker ein, um Deinen Sparplan zu starten oder einmalig zu investieren. Anhand der Wertpapierkennnummer identifizierst Du Deinen gewählten ETF eindeutig, ohne Dich mit dem langen Namen zu verhaspeln oder mit unverständlichen Abkürzungen zu kämpfen.
Das Praxisbeispiel mit Kriterien für die ETF-Auswahl ist geschafft. Jetzt das Vergnügen!
Und dann freu Dich, denn Dein investiertes Kapital wird jetzt für Dich arbeiten, wobei Du das Risiko eines Investitionsklumpens weiter reduziert hast.
Bekommst du bereits meinen Newsletter? Jeden Sonntag flattern die aktuellsten Börsennachrichten, Tipps und Tricks und Erklärungen rund um deine Geldanlage in deinen elektronischen Posteingang.
So weit, so theoretisch. Dieses Praxisbeispiel für die ETF-Auswahl klingt ganz einfach und logisch, aber trotzdem suchst Du konkrete Anleitung und die Möglichkeit, Fragen zu stellen? Dann nimm an meiner Masterclass Geldanlage teil!
Wie immer gilt: ich gebe keine Anlageempfehlung. Die Anlageidee ‘europäischer Aktien-ETF’ dient nur als Beispiel zur Veranschaulichung im Praxisbeispiel für die ETF-Auswahl.
